{"id":34,"date":"2021-03-17T10:00:22","date_gmt":"2021-03-17T09:00:22","guid":{"rendered":"https:\/\/at.fnet-ratgeber.dcm-server.de\/2021\/03\/17\/einfuehrung-in-den-zertifikate-handel\/"},"modified":"2026-04-24T17:06:06","modified_gmt":"2026-04-24T15:06:06","slug":"zertifikate-handeln-tipps-zum-zertifikate-kauf","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/zertifikate-handeln-tipps-zum-zertifikate-kauf\/","title":{"rendered":"Zertifikate handeln"},"content":{"rendered":"\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"header\">\n                    <div class=\"header__image\">\n                <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"882\" src=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2024\/01\/shutterstock_2107776056-PhotoRoom.jpg\" class=\"attachment-post-thumbnail size-post-thumbnail wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2024\/01\/shutterstock_2107776056-PhotoRoom.jpg 1920w, https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2024\/01\/shutterstock_2107776056-PhotoRoom-300x138.jpg 300w, https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2024\/01\/shutterstock_2107776056-PhotoRoom-1024x470.jpg 1024w, https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2024\/01\/shutterstock_2107776056-PhotoRoom-768x353.jpg 768w, https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2024\/01\/shutterstock_2107776056-PhotoRoom-1536x706.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>                            <\/div>\n                <div class=\"header__text\">\n                            <div class=\"headline headline--preline headline--h4 header__preline\">\n                    Zertifikate handeln\/kaufen                <\/div>\n                                        <h1 class=\"headline headline--h1 header__headline headline--has-preline\">\n                    Einf\u00fchrung in den Zertifikate-Handel                <\/h1>\n                        <div class=\"header__excerpt flow-content\">\n                                    <p>Egal ob zur Depot-Absicherung, Ertragsoptimierung oder als Renditeturbo: An Zertifikaten f\u00fchrt f\u00fcr informierte Anleger kein Weg vorbei. Wie Sie diese Papiere geschickt nutzen und worauf Sie beim Zertifikate-Kauf achten sollten, erfahren Sie in unseren Tipps zum Zertifikate-Handel.<\/p>\n                            <\/div>\n            <div class=\"header__footer\">\n                <span class=\"header__meta\">\n                    <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"header__author-image\"\n                         src=\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/04d3dcb21e2dac3164a2ba0d6d0b6e5e648b3bc6126615f5c387a1ba33db0d2d?s=116&#038;d=mm&#038;r=g\"\n                         width=\"58\"\n                         height=\"58\"\n                         alt=\"\">\n                    <span class=\"header__meta-info\">\n                        <span class=\"header__author-name\">\n                            von <a href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/author\/benjamin-ressel\/\" title=\"Beitr\u00e4ge von Benjamin Ressel\" rel=\"author\" class=\"link link--no-underline\">Benjamin Ressel<\/a>                        <\/span>\n                        <span class=\"header__date\">\n                            <span class=\"hide-on-smartphone\">Aktualisiert am<\/span>\n                            <time datetime=\"2026-04-24 17:06\"\n                                  title=\"Aktualisiert am 24.04.2026\">\n                                24.04.26                            <\/time>\n                        <\/span>\n                    <\/span>\n                <\/span>\n\n                            <\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box box--type2 box--contrast01 box--small-margin short-info\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon short-info__headline\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-lightbulb-white.svg');\">\n                            Zertifikate-Handel &#8211; Das Wichtigste in K\u00fcrze                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n                            <div class=\"flow-content\">\n                    <ul>\n<li>Die Kursentwicklung von Zertifikaten ist in der Regel an einen Basiswert gekn\u00fcpft, auf den sich das Wertpapier bezieht.<\/li>\n<li>Jedes Zertifikat tr\u00e4gt dabei eine eindeutige Wertpapierkennnummer (WKN bzw. ISIN), die Sie beim Handel des Zertifikats, also in Ihrer Kauf- oder Verkaufsorder, angeben m\u00fcssen.<\/li>\n<li>Als Anleger k\u00f6nnen Sie Zertifikate an der B\u00f6rse oder bei einer herausgebenden Bank kaufen.<\/li>\n<li>Nutzen Sie f\u00fcr die Suche nach dem passenden Produkt die <a href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/zertifikate\/suche\">Zertifikate-Suche von finanzen.at.<\/a><\/li>\n<li>Wollen Sie Zertifikate kaufen, sollten Sie neben dem Preis f\u00fcr das Zertifikat auch die Geb\u00fchren f\u00fcr den Handel in Ihre Rechnung einbeziehen.<\/li>\n<li><strong>Unsere Empfehlung:<\/strong> Anleger, die viel Wert auf Sicherheit legen, k\u00f6nnen zum Beispiel <a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/garantie-zertifikate\">Garantie-Zertifikat<\/a>e f\u00fcr ihre Investition w\u00e4hlen. Sie geh\u00f6ren zu den sichersten Zertifikatearten. Mit <a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/hebelzertifikate\">Hebelzertifikaten<\/a> haben chancenorientierte Anleger die M\u00f6glichkeit, h\u00f6here Gewinne als bei einem Direktinvestment in einen Basiswert einzufahren. Allerdings sind gleichzeitig auch h\u00f6here Verluste m\u00f6glich.<\/li>\n<li><strong>Produktempfehlung<\/strong>: Eine gro\u00dfe Auswahl an Zertifikaten haben unter anderem die Raiffeisen Centrobank, die Erste Group Bank, die UniCredit Bank Austria und Vontobel.<\/li>\n<\/ul>\n                <\/div>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box toc\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-list-blue.svg');\">\n                            Inhaltsverzeichnis                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n            <ol class=\"toc__list js-toc-list\">\n                <!-- content generated by toc.js -->\n                            <\/ol>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Zertifikate-kaufen--nur-von-vertrauenswrdigen-Emmitenten\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Zertifikate kaufen &#8211; nur von vertrauensw\u00fcrdigen Emmitenten        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Rein rechtlich gesehen sind Zertifikate Inhaberschuldverschreibungen, die an der B\u00f6rse gehandelt werden. F\u00fcr den Anleger bedeutet das, dass er durch den Kauf eines Zertifikats dem Herausgeber der Schuldverschreibung Geld leiht. Herausgegeben werden b\u00f6rsennotierte Zertifikate dabei von Banken, die auch als Emittenten bezeichnet werden. An der B\u00f6rse gibt es zehntausende verschiedene Zertifikate, die von Emittenten wie der Vontobel Financial Products GmbH oder anderen Instituten begeben werden.<\/p>\n<p>Sie als Anleger k\u00f6nnen Zertifikate an der B\u00f6rse oder bei der herausgebenden Bank kaufen. Jedes Zertifikat tr\u00e4gt dabei eine eindeutige Wertpapierkennnummer (WKN bzw. ISIN), die Sie beim Handel des Zertifikats, also in Ihrer Kauf- oder Verkaufsorder, angeben m\u00fcssen. Gemeinsam ist den meisten Zertifikaten: Ihre Kursentwicklung ist an einen Basiswert gekn\u00fcpft, auf den sich das Wertpapier bezieht. Das kann eine Aktie sein, beispielsweise die Swarovski- oder Oberbank-Aktie. Es kann aber auch ein Aktienindex wie der <a title=\"ATX\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/index\/atx\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">ATX<\/a>, der <a title=\"Euro STOXX 50\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/index\/euro_stoxx_50\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Euro Stoxx 50<\/a> oder der <a title=\"Dow Jones 30 Industrial\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/index\/dow_jones\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Dow Jones<\/a> sein. Interessant k\u00f6nnen auch Zertifikate auf von den Banken eigens kreierte Anlagestrategien sein.<\/p>\n<p>Zu nennen sind hier zum Beispiel die CROCI-Zertifikate von db-X markets\u00a0oder das <a title=\"QIX Deutschland Zertifikat\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/zertifikate\/auf-qix-deutschland\/ubs1qx\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Zertifikat auf den QIX Deutschland der UBS<\/a>, bei dem auch finanzen.net bei der Indexentwicklung mitgewirkt hat. Ferner gibt es auch Zertifikate auf W\u00e4hrungen, beispielsweise auf das <a title=\"Wechselkurs Euro Dollar\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/devisen\/dollarkurs\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Euro-Dollar-Verh\u00e4ltnis<\/a> oder den <a title=\"Wechselkurs Euro und britischer Pfund\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/devisen\/pfundkurs\">Wechselkurs des Euro zum britischen Pfund<\/a>. Auch Rohstoffe k\u00f6nnen als Basiswert dienen, etwa Gold, Silber, \u00d6l, aber auch <a title=\"Kaffee\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/rohstoffe\/kaffeepreis\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Kaffee<\/a> oder <a title=\"Orangensaft\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/rohstoffe\/orangensaftpreis\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Orangensaft<\/a>, um nur einige Beispiele zu nennen. Insgesamt betrug das Marktvolumen von gehandelten Zertifikaten in \u00d6sterreich laut <a title=\" ZFA\" href=\"https:\/\/www.zertifikateforum.at\/marktdaten\/\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow noopener\">Zertifikate Forum Austria (ZFA)<\/a> alleine im Januar 2021 rund 14,5 Milliarden Euro.<\/p>\n<p>Dabei sch\u00e4tzen die vier Emittenten Raiffeisen Centrobank AG, Erste Group Bank AG, UniCredit Bank Austria AG und Vontobel Financial Products GmbH in einer Daten-Erhebung der ZFA ihren Marktanteil auf rund 65 Prozent des ausstehenden Zertifikatevolumens. Tipp: Zertifikate sind Inhaberschuldverschreibungen. Geht der Emittent des Zertifikats pleite, ist Ihre Forderung gegen den Emittenten und damit Ihr Zertifikat wertlos. Erwerben Sie daher nur Zertifikate von Emittenten, die Sie als vertrauensw\u00fcrdig einstufen.<\/p>\n<p>Das ist bei den Banken in der Regel der Fall. Dennoch gab es bereits F\u00e4lle, in denen selbst renommierte Investmentbanken wie die US-Bank <a title=\"Lehman Brothers\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/nachricht\/zertifikate\/mehr-geld-aus-insolvenz-lehman-pleite-spaete-genugtuung-4140287\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Lehman Brothers in Schieflage und in die Insolvenz schlitterten<\/a> und die Zertifikate-K\u00e4ufer herbe Verluste bis hin zum Totalverlust hinnehmen mussten.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Handelbare-Zertifikate-von-DiscountZertifikat-bis-Hebelzertifikat\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Handelbare Zertifikate: von Discount-Zertifikat bis Hebelzertifikat        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>So gro\u00df wie die Zahl der Zertifikate sind auch die Einsatzm\u00f6glichkeiten f\u00fcr Ihren Anlageerfolg.<\/p>\n<ul>\n<li><a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/garantie-zertifikate\"> Garantie-Zertifikate<\/a> lassen Sie \u2013 begrenzt \u2013 an Gewinnen teilhaben. Man nennt sie auch Kapitalschutz-Zertifikate, weil sie Ihnen als Anleger das Verlustrisiko abnehmen.<\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/discount-zertifikate\">Discount-Zertifikate<\/a> erlauben Ihnen den Kauf einer Aktie mit Rabatt, der fortan wie ein Puffer gegen kleinere Verluste wirkt: Ihre Renditerechnung bleibt selbst dann erhalten, wenn die Aktie (leicht) nachgeben sollte.<\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/bonuszertifikate\">Bonuszertifikate<\/a> bieten Ihnen die M\u00f6glichkeit, auch dann zu verdienen, wenn Ihr Basiswert sich nur seitw\u00e4rts bewegt oder sogar leicht nachgibt.<\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/hebelzertifikate\">Hebelzertifikate<\/a> wie Knock-out- oder Faktor-Zertifikate vervielfachen die Gewinne und Verluste einer Aktie, auf die sie sich beziehen.<\/li>\n<\/ul>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/wertpapiere-handeln\/zertifikate-kaufen-eignung-von-zertifikaten-fuer-verschiedene-marktlagen.gif\" alt=\"Zertifikate kaufen | Eignung f\u00fcr spezifische Marktlagen\" title=\"Eignung von Zertifikaten f\u00fcr spezifische Marktlagen\" width=\"87%\"><\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Zertifikate-handeln-Was-kosten-Zertifikate\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Zertifikate handeln: Was kosten Zertifikate?        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Die Kosten von Zertifikaten finden Sie als Anleger im Verkaufsprospekt, in dem die Emittenten alle Geb\u00fchren und Konditionen des Zertifikats detailliert erfassen m\u00fcssen. Nicht immer werden aber alle Kosten von Zertifikaten offen ausgewiesen. Besonders f\u00fcr komplizierte Zertifikate gilt: Manche Geb\u00fchr ist tief in die Struktur des Zertifikates eingegraben und f\u00fcr Laien kaum zu identifizieren.<\/p>\n<p>Was gilt es beim Zertifikate-Kauf zu beachten? Wollen Sie <a href=\"https:\/\/www.finanzen-broker.net\/optionsscheine-zertifikate\/?utm_source=fin_net&amp;utm_medium=article&amp;utm_term=ratgeber_zertifikate_handel&amp;utm_campaign=fnb_ratgeber&amp;utm_content=textlink\">Zertifikate kaufen<\/a>, m\u00fcssen Sie \u2013 wie bei anderen Wertpapieren \u2013 neben dem Preis f\u00fcr das Zertifikat auch die Geb\u00fchren f\u00fcr den Handel in Ihre Rechnung einbeziehen. Neben den Transaktionskosten wie der Orderprovision f\u00fcr Ihren Broker, Fremdspesen, Limit- und Handelsplatzgeb\u00fchren z\u00e4hlen hierzu gegebenenfalls auch Depotkosten f\u00fcr die Verwahrung Ihrer Wertpapiere. Bevorzugen Sie f\u00fcr den Handel Ihrer Wertpapiere einen Anbieter mit kostenfreier Konto-\/ Depotf\u00fchrung und g\u00fcnstigen Ordergeb\u00fchren, dem gr\u00f6\u00dften Kostenblock beim Handel von Zertifikaten. Pr\u00fcfen Sie regelm\u00e4\u00dfig die Konditionen Ihrer Depotbank und w\u00e4hlen Sie gegebenenfalls einen Anbieter mit g\u00fcnstigeren Handelskonditionen.<\/p>\n<p><strong>Tipp<\/strong>: <a href=\"http:\/\/g.finanzen.net\/zero-webmobile-ratgeber-content-finat?utm_content=einfuehrung-in-den-zertifikate-handel\"><strong>finanzen.net zero<sup>1<\/sup><\/strong><\/a> bietet Selbstentscheidern ein transparentes und attraktives Geb\u00fchrenmodell f\u00fcr den Wertpapierhandel. Dort k\u00f6nnen Sie Aktien und alle anderen Wertpapiere ohne Ordergeb\u00fchren handeln (zzgl. markt\u00fcblicher Spreads). Zudem k\u00f6nnen Sie Ihr Realgeld-Depot auch in der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/apps\">finanzen.net B\u00f6rsen-App<\/a> oder im gesch\u00fctzten <a href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/myfinanzen\">Musterdepot-Bereich auf finanzen.at<\/a> anzeigen.<\/p>\n<p>Zum Thema:<br \/>\n<a href=\"https:\/\/www.finanzen-broker.net\/?utm_source=fin_net&amp;utm_medium=article&amp;utm_term=ratgeber_zertifikate_handel&amp;utm_campaign=fnb_ratgeber&amp;utm_content=textlink\">\u00bb Alle Infos zum finanzen.net Wertpapierdepot<\/a><br \/>\n<a href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/online-broker-vergleich\">\u00bb Gro\u00dfer Vergleich: Die Konditionen von Onlinedepots im Broker-Check<\/a><br \/>\n<a href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/online-broker-vergleich\">\u00bb Ratgeber: So sparen Sie bei den Depot-\/ Ordergeb\u00fchren<\/a><\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Zertifikate ohne Ausgabeaufschlag kaufen?        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>F\u00fcr neue bzw. frisch herausgegebene Zertifikate verlangen die Banken vielfach einen Aufschlag. Dieser so genannte Ausgabeaufschlag (auch Agio genannt) betr\u00e4gt meist zwischen ein und drei Prozent. Sie finden den Ausgabeaufschlag im Verkaufsprospekt.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Geld- und Brief-Spanne von Zertifikaten        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>F\u00fcr jedes Wertpapier weisen die Kursinformationen zwei Kurse aus, so auch beim Zertifikate-Kauf: Der Briefkurs gibt an, zu welchem Preis Sie das Zertifikat kaufen k\u00f6nnen. Der Geldkurs gibt den erzielbaren Preis beim Verkauf an und liegt stets unter dem Briefkurs. Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs (&#8222;Spread&#8220;) gibt Ihnen als Anleger wertvolle Hinweise auf die Handelst\u00e4tigkeit. Je reger das Zertifikat gehandelt wird, desto geringer ist die Spanne. G\u00e4ngige Werte sind 0,5 Prozent.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Zertifikate mit Managementgeb\u00fchren        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Gerade f\u00fcr Strategie-Zertifikate, die vonseiten des Emittenten regelm\u00e4\u00dfig angepasst werden m\u00fcssen, zahlen Sie meist auch eine Managementgeb\u00fchr. Oft verrechnet die Bank diese Geb\u00fchr b\u00f6rsent\u00e4glich im Kurs des Zertifikates. \u00dcblich sind Geb\u00fchren von einem halben bis anderthalb Prozent pro Jahr. Auch bei Zertifikaten mit exotischen oder schwer handelbaren Basiswerten ist die Geb\u00fchr f\u00fcr das Management der Schuldverschreibung tendenziell h\u00f6her. So kostet ein <a title=\"Index-Zertifikate\" href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/indexzertifikate\">Index-Zertifikat<\/a>, das den rege gehandelten \u00d6sterreichischen Aktienindex (ATX) eins zu eins abbildet, weniger, als etwa ein Indexpapier auf einen regionalen Rohstoff-Index in Kanada.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Spezial-Zertifikate oft von R\u00fccknahmegeb\u00fchren belastet        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Es ist eine von Verbrauchersch\u00fctzern vielfach zu Recht kritisierte Kostenfalle: Bei einigen Zertifikaten bittet die Bank erneut zur Kasse, wenn der Anleger sein Vehikel vor dem Ende der Laufzeit zur\u00fcckgeben m\u00f6chte. Lesen Sie auch hier den Verkaufsprospekt! Die etwaige H\u00f6he solcher Kosten beim Verkauf von Zertifikaten muss die Bank im Prospekt darlegen.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Beliebte-Zertifikate-von-Garantie-bis-KnockoutZertifikat\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Beliebte Zertifikate: von Garantie- bis Knock-out-Zertifikat        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Index-Zertifikate: beim Kauf auf Dividenden-Anrechnung achten!        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Sie m\u00f6chten sich in die 20 gr\u00f6\u00dften \u00f6sterreichischen Unternehmen (ATX) einkaufen, weil Sie steigende Kurse erwarten? Ein <a title=\"Index-Zertifikat\" href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/indexzertifikate\">Index-Zertifikat<\/a> macht genau dies m\u00f6glich. Es vollzieht die Kursentwicklung des Indexes eins-zu-eins nach. Vorteil f\u00fcr Anleger: Mit nur einem Wertpapier erreichen Sie eine komfortable Streuung Ihres Risikos \u00fcber viele Aktien. Meist haben Index-Zertifikate auch keine Laufzeitbegrenzung (&#8222;Open End&#8220;). Daher m\u00fcssen Sie sich \u00fcber eine etwaige Neuanlage keine Gedanken machen.<\/p>\n<p><strong>Tipp<\/strong>: Sehen Sie im Verkaufsprospekt nach, ob die Bank auflaufende Dividenden an Sie weitergibt. Wenig ratsam ist es, ein Zertifikat auf einen so genannten Kursindex zu kaufen. Ein solcher Index enth\u00e4lt im Unterschied zu einem Performance-Index keine Dividendenzahlungen. Da n\u00fctzt es auch wenig, wenn Ihr Bankberater mit der Aussage &#8222;Zertifikat ohne laufende Kosten&#8220; wirbt. Tats\u00e4chlich ist das Gegenteil der Fall: Ihnen entgehen wertvolle Dividendenzahlungen. Und die sind durchaus gewichtig: In manch einem Aktienindex sind allein die Dividendenzahlungen f\u00fcr eine Rendite von drei Prozent pro Jahr und mehr gut.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n    <div class=\"link-list box\">\n                    <h2 class=\"headline headline--h3\">\n                Das k\u00f6nnte Sie auch interessieren            <\/h2>\n                            <ul class=\"link-list__list\">\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/bonus-zertifikate-eine-einfuehrung\/\" target=\"_blank\">\n                            Bonuszertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/hebelzertifikate\/\" target=\"_blank\">\n                            Hebelzertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/indexzertifikate-guenstige-indexnachbildung-mit-nur-einem-zertifikat\/\" target=\"_blank\">\n                            Indexzertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wertpapierdepot-eroeffnen\/\" target=\"_blank\">\n                            Wertpapierdepot                        <\/a>\n                    <\/li>\n                            <\/ul>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Kapitalschutz: Garantie- oder Airbag-Zertifikat handeln?        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Sie rechnen mit eher sinkenden und bestenfalls leicht steigenden Kursen und m\u00f6chten kein Risiko eingehen? Dann sollten Sie einen Blick auf Kapitalschutz-Zertifikate werfen. Diese Wertpapiere haben eine begrenzte Laufzeit, an deren Ende Sie Ihr Kapital zur\u00fcckerhalten. Im Gegenzug f\u00fcr diese Sicherheit geben Sie einen Teil Ihrer Gewinnchancen ab: Je nach Ausgestaltung ist der Gewinn von vornherein begrenzt oder Sie nehmen an Kurssteigerungen nur unterdurchschnittlich Teil &#8211; mit einer Partizipationsrate von weniger als 100 Prozent.<\/p>\n<p><strong>Tipp<\/strong>: Wie bei allen b\u00f6rsengehandelten Wertpapieren m\u00fcssen Sie auch Ihr <a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/kapitalschutz-zertifikate\">Kapitalschutz-Zertifikat<\/a> nicht bis zum Ende der Laufzeit halten.<\/p>\n<p>Bei Bedarf k\u00f6nnen Sie jederzeit w\u00e4hrend der Laufzeit handeln und Ihr Zertifikat verkaufen. Aber Vorsicht: Ihr Kapitalschutz greift stets nur zum Ende der Laufzeit! Etwas offensiver sind so genannte <b>Airbag-Zertifikate<\/b>. Sie \u00e4hneln Garantie-Zertifikaten, haben aber zus\u00e4tzlich eine definierte Untergrenze (Barriere).<\/p>\n<p>Sie befindet sich deutlich unterhalb des aktuellen Kurses des Basiswertes, auf den sich das Airbag-Zertifikat bezieht. Ihr Kapital erhalten Sie am Laufzeit-Ende vollumf\u00e4nglich zur\u00fcck, wenn diese Barriere nicht ber\u00fchrt wurde. Sinkt der Kurs Ihres Basiswertes w\u00e4hrend der Laufzeit hingegen unter die Barriere, m\u00fcssen Sie mit Abschl\u00e4gen rechnen, die jedoch regelm\u00e4\u00dfig geringer als bei einer Direktanlage ausfallen.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Discount-Zertifikate f\u00fcr weniger Risikobereite        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p><a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/discount-zertifikate\">Discount-Zertifikate<\/a> haben im &#8222;\u00d6kosystem&#8220; der Zertifikate einen hohen Marktanteil und sind f\u00fcr Anleger ein sehr spannendes Instrument. &#8222;Discounter&#8220; haben eine feste Laufzeit. Das Besondere beim Kauf eines Discount-Zertifikates: Der Kurs des Discounters notiert stets unter dem Kurs des Basiswertes. Folglich k\u00f6nnen Sie den Basiswert, etwa den Austrian Traded Index ATX, \u00fcber das Zertifikat mit Rabatt kaufen. Daher auch die Bezeichnung Discount-Zertifikat. Nat\u00fcrlich erhalten Sie den auf diese Weise erzielten Preisvorteil beim Kauf eines Discount-Zertifikats nicht kostenlos: Sie verzichten im Gegenzug auf einen Teil m\u00f6glicher Kursgewinne.<\/p>\n<p>Die genaue H\u00f6he der Gewinnbegrenzung zeigt Ihnen der so genannte &#8222;Cap&#8220;. Je tiefer er aufliegt, desto geringer Ihr Anlage-Risiko, aber auch Ihre Gewinnchance. Das Gute: Die Auswahl an Zertifikaten ist riesengro\u00df. Mit der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/zertifikate\/suche\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Zertifikate-Suche von finanzen.at<\/a> finden Sie jedoch sicherlich recht einfach ein Zertifikat mit einem zu Ihrer Renditeerwartung passenden Cap.<\/p>\n<p><b>Deep-Discount-Zertifikate<\/b> beispielsweise tragen ihren Namen wegen ihres sehr niedrigen Caps. Er liegt derart tief, dass Sie Ihre Rendite von beispielsweise 2-3 Prozent selbst dann vereinnahmen, wenn der ATX, je nach Papier, Marktvolatilit\u00e4t und Zinsniveau, etwa um mehr als 40 oder 50 Prozent verliert.<\/p>\n<p>Viele Anleger setzen diese Deep-Discounter daher auch als Alternative zum <a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/konto-und-kredit\/tagesgeld-vergleich\">Tagesgeld<\/a> oder Festgeld ein. Tipp: Discount-Zertifikate bieten vor allem dann beste Konditionen, wenn es an der B\u00f6rse st\u00fcrmisch wird. Das h\u00e4ngt mit ihrer Preisbildung zusammen, an der die Schwankungsbreite (&#8222;Volatilit\u00e4t&#8220;) ma\u00dfgeblichen Einfluss hat. <img decoding=\"async\" title=\"Beispiel: Auszahlungsprofil eines Discount-Zertifikats mit Ausgabepreis 85 Euro und Cap bei 105 Euro. Kurs Basiswert des Zertifikats: 100 Euro\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/wertpapiere-handeln\/zertifikate-handeln-auszahlungsprofil-discount-zertifikat.gif\" alt=\"Discount Zertifikate | Beispiel Auszahlungsprofil\" width=\"84%\" \/><\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Bonus-Zertifikate: ein Kauf f\u00fcr Anleger mit klarer Marktmeinung        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Sie erwarten in naher Zukunft eher eine Seitw\u00e4rtsbewegung an der B\u00f6rse? Oder auch eine so genannte &#8222;S\u00e4gezahnb\u00f6rse&#8220;, bei der die Kurse zwar moderat schwanken, aber per Saldo nichts zu verdienen ist? Mit dem Kauf von <a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/bonuszertifikate\">Bonus-Zertifikaten<\/a> nutzen Sie genau diese Marktlage und m\u00fcnzen sie in attraktive Renditen um. Bonuszertifikate haben ebenfalls eine feste Laufzeit und nicht nur eine, sondern zwei entscheidende Kursmarken: Die <u>untere Barriere<\/u> gibt den Kurs an, den der Basiswert auf keinen Fall ber\u00fchren oder unterschreiten sollte. Sie wird auch Sicherheitslevel genannt. Die <u>obere Barriere<\/u> ist das Bonuslevel.<\/p>\n<p>H\u00e4lt sich der Basiswert w\u00e4hrend der gesamten Laufzeit des Bonus-Zertifikates oberhalb des Sicherheitslevels, erhalten Sie am Laufzeit-Ende einen vorab festgelegten Bonus in H\u00f6he des Bonuslevel. Andernfalls entwickelt sich das Bonuszertifikat eins-zu-eins mit dem Basiswert. Nach oben hin sind Ihnen meist keine Grenzen gesetzt. Sie verdienen unbegrenzt an Kursgewinnen.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Bonus-Zertifikate mit Cap kaufen        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Eine Ausnahme bildet lediglich der Kauf eines Cap-Bonus-Zertifikates &#8211; einer Unterart innerhalb der &#8222;Bonus-Familie&#8220;. Hier ist Ihr m\u00f6glicher Gewinn von vornherein begrenzt. Dies allerdings erlaubt zumeist gr\u00f6\u00dfere Abst\u00e4nde zum Sicherheitslevel.<\/p>\n<p><strong> Tipp<\/strong>: Untersch\u00e4tzen Sie nie den Einflussfaktor Zeit. Untersuchungen haben ergeben, dass mit l\u00e4ngeren Laufzeiten das Risiko eines Barrierebruchs signifikant steigt. W\u00e4hlen Sie beim Kauf des Bonuszertifikates daher eher eine kurze Restlaufzeit und einen gr\u00f6\u00dferen Abstand zur Barriere.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Knock-out-Zertifikate kaufen &#8211; Zertifikate handeln mit Hebel, Teil I        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Ihnen sind selbst die hei\u00dfesten Aktien zu langweilig? Dann k\u00f6nnte sich ein Blick auf die hochspekulative Gattung der <a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/knock-out-zertifikate-handeln\">Knock-out-Zertifikate<\/a> lohnen. Sie geh\u00f6ren zu den Hebelzertifikaten und bieten bei sehr hohem Risiko au\u00dfergew\u00f6hnliche Gewinnchancen. Das Beispiel eines Knock-out-Zertifikates verdeutlicht den explosiven Charakter. Nehmen wir an, der Kurs des Basiswertes betr\u00e4gt zehn Euro. Nun erwerben Sie ein Knock-out-Papier zum Preis von einem Euro. Obwohl Sie nur einen Bruchteil des Basiswertes gezahlt haben, nehmen Sie fortan eins zu eins an der Kursentwicklung teil. Steigt nun der Basiswert von zehn auf zw\u00f6lf Euro (+20%), erh\u00f6ht sich der Knock-out-Kurs ebenfalls um zwei Euro.<\/p>\n<p>Bezogen auf den Kaufkurs von einem Euro verzeichnen Sie mit dem Knockout-Zertifikat jedoch anstelle eines zwanzigprozentigen Buchgewinns einen Gewinn von 200 Prozent. Sie sehen: Mithilfe eine Knock-out-Papieres k\u00f6nnen Sie Gewinne im Basiswert kraftvoll hebeln.<\/p>\n<p><strong>Doch Vorsicht:<\/strong> Der Hebel wirkt auch in die umgekehrte Richtung.<\/p>\n<p><strong>Mehr noch<\/strong>: Erreicht der Kurs des Basiswertes die so genannte Knock-out-Schwelle, verf\u00e4llt das Zertifikat im selben Augenblick wertlos. Sie haben Ihr Kapital dann unwiederbringlich verloren!<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Faktor-Zertifikate kaufen &#8211; Zertifikate handeln mit Hebel, Teil II        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Richtig spekulativ zur Sache geht es aber erst mit einem <a href=\"https:\/\/ratgeber.finanzen.at\/wertpapiere\/faktor-zertifikate\">Faktor-Zertifikat<\/a>. Auch sie bieten hohe Chancen, aber auch hohe Risiken. Diese Spezies k\u00f6nnen Sie seit dem Jahr 2005 handeln. Die Commerzbank (jetzt Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale) hatte sie als erstes im Programm. Heute k\u00f6nnen Sie Faktor-Zertifikate fast aller Emittenten handeln, dabei k\u00f6nnen Sie aus einer Vielzahl an Basiswerten w\u00e4hlen. Wie funktioniert der Handel mit Faktor-Zertifikaten? Die Faktor-Papiere sind einfach zu verstehen: Ein Faktor-Zertifikat macht nichts anderes, als die <u>t\u00e4gliche<\/u> Kurs\u00e4nderung des Basiswertes &#8211; der Name ist Programm &#8211; mit einem fest definierten Faktor zu multiplizieren. Man unterscheidet Long- und Short-Faktor-Zertifikate.<\/p>\n<p>Mit &#8222;Short-Faktoren&#8220; verdienen Sie an fallenden M\u00e4rkten, mit &#8222;Long-Faktoren&#8220; an steigenden B\u00f6rsenkursen. Gebr\u00e4uchlich sind Faktoren von zwei bis zehn. Erwerben Sie beispielsweise ein Faktor-Long-Zertifikat mit dem Faktor 3, verdreifacht das Zertifikat die jeweiligen Tagesgewinne wie Verluste im Basiswert.<\/p>\n<p><strong>Tipp<\/strong>: N\u00e4hern Sie sich Hebelprodukten sorgsam und mit Bedacht. Handeln Sie mit kleineren Betr\u00e4gen und kleineren Hebel und w\u00e4hlen dazu einen Broker, der Ihren Gewinn nicht durch hohe Trading-Geb\u00fchren belastet. Der <a title=\"Online Broker | finanzen.at Brokerage\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/online-broker-vergleich\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Online Broker-Vergleich auf finanzen.at<\/a> bietet Ihnen einen \u00dcberblick \u00fcber die g\u00fcnstigsten Anbieter.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"youtube-channel-teaser box\">\n                    <a class=\"youtube-channel-teaser__image-container\" href=\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCxD5ug_M184KrXgPj9v7qeA\" target=\"_blank\">\n                <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.finanzen.at\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2024\/07\/icon-youtube.svg\">\n            <\/a>\n                            <div class=\"box__content flow-content\">\n                <p><strong>Sie wollen noch mehr Finanzwissen schnell erkl\u00e4rt?<\/strong><br \/>\n<a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCxD5ug_M184KrXgPj9v7qeA\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Dann abonnieren Sie jetzt unseren YouTube-Kanal!<\/a> Wir produzieren regelm\u00e4\u00dfig neue <strong>Ratgeber-Videos<\/strong> rund um die Themen B\u00f6rse, Geldanlage und Finanzen. 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Riskieren Sie keinesfalls, dass bei einer eventuellen Bankpleite Ihre Altersvorsorge in der Konkursmasse des Emittenten untergeht.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Tipp zur Zertifikate-Auswahl und zum Zertifikate-Kauf        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Nutzen Sie f\u00fcr die Recherche und Suche nach dem passenden Zertifikat die <a title=\"Zertifikate-Suche auf finanzen.net\" href=\"https:\/\/www.finanzen.at\/zertifikate\/suche\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Zertifikate-Suche von finanzen.at<\/a>: W\u00e4hlen Sie zuerst die Kategorie des Zertifikates (zum Beispiel Bonus-Zertifikat) und in Schritt zwei den Basiswert. In der dann erscheinenden Liste von Zertifikaten treffen Sie Ihre Wahl und informieren sich in der Detailansicht \u00fcber das einzelne Zertifikat. Zum Schluss notieren Sie sich die Wertpapierkennnummer &#8222;Ihres&#8220; Zertifikates, um es bei einem Broker Ihrer Wahl kosteng\u00fcnstig zu handeln.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Zertifikate-handeln--das-sollten-Sie-tun\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Zertifikate handeln &#8211; das sollten Sie tun        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n            <ol class=\"ordered-list ordered-list--type1\">\n                           <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Entscheiden Sie sich, welche Zertifikate-Arten Sie handeln wollen und recherchieren Sie nach passenden Zertifikaten f\u00fcr Ihr Investment.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Wir empfehlen Ihnen f\u00fcr den Handel Ihrer Wertpapiere einen Anbieter mit kostenfreier Konto-\/ Depotf\u00fchrung und g\u00fcnstigen Ordergeb\u00fchren.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Vergessen Sie nicht, regelm\u00e4\u00dfig die Handelskonditionen Ihrer Depotbank zu pr\u00fcfen und gegebenenfalls den Anbieter zu wechseln.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Bei der Suche nach einer passenden Depotbank verschafft Ihnen ein Online Broker-Vergleich einen \u00dcberblick \u00fcber relevante Kosten.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                    <\/ol>\n    <\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Egal ob zur Depot-Absicherung, Ertragsoptimierung oder als Renditeturbo: An Zertifikaten f\u00fchrt f\u00fcr informierte Anleger kein Weg vorbei. 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