MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

DIENSTAG: In Südkorea bleiben die Börsen wegen des Erntedankfestes geschlossen. Im chinesischen Kernland (Schanghai) fällt der Aktienhandel wegen des Mondfestes aus.

MITTWOCH: In Südkorea bleiben die Börsen wegen des Erntedankfests geschlossen. In Hongkong ruht der Börsenhandel wegen des Tags nach dem Mittherbstfest.

+++++ TAGESTHEMA +++++

Intel hat ein Maßnahmenpaket zur Bewältigung einer seiner bislang größten Krisen vorgelegt. Dazu zählt auch die Verschiebung seiner Pläne für Chipfabriken in Polen und Deutschland um zwei Jahre. Zudem wird ein Fertigungsprojekt in Malaysia auf Eis gelegt, bis die Nachfrage wieder anzieht. Die Trennung von Produktions- und Design-Aktivitäten soll weiter vorangetrieben werden. Ursprünglich war geplant, ab 2027 erste Chips in Magdeburg zu produzieren. Der Spatenstich war für Ende des Jahres angepeilt worden. Der Bau des etwa 33 Milliarden Euro teuren Werks ist mit hohen Subventionen verbunden. Die deutsche Regierung unterstützt das Projekt mit Zuschüssen von insgesamt 10 Milliarden Euro. Für die nächsten Wochen seien Gespräche mit Intel vereinbart, um zu klären, wie es nun weitergeht, sagte Sachsen-Anhalts Wirtschaftsminister Sven Schulze (CDU) dem Handelsblatt. Dass Intel sich ganz von dem Projekt zurückziehen könnte, erwartet er nicht. Intel-CEO Pat Gelsinger hatte bereits Anfang August Maßnahmen vorgelegt, die den Abbau tausender Stellen und die Senkung der Kosten um über 10 Milliarden Dollar im nächsten Jahr vorsehen. Zuvor hatten die Quartalszahlen enttäuscht und für weiteren Druck auf die Aktie gesorgt. Intel will nun auch die Zahl der Bürostandorte bis Jahresende um zwei Drittel zusammenstreichen. Gelsinger hat damit begonnen, Intels Fertigungs- und Chipdesign-Aktivitäten schrittweise voneinander zu trennen, nachdem er kurz nach seinem Amtsantritt die Fabriken des Unternehmens für externe Entwickler zugänglich gemacht hatte. Die Fertigungsbereiche weisen seit diesem Jahr separate Finanzergebnisse aus, aber nun werden sie unabhängige Einheiten von Intel sein und nicht mehr ein integraler Bestandteil des Unternehmens. Der Plan sieht keine Abspaltung des Fertigungsbereichs vor, was viele Analysten und Investoren Intel nahegelegt hatten. Er könnte aber den Weg für einen solchen Schritt zu einem späteren Zeitpunkt ebnen, obwohl Gelsinger sagte, dass das Unternehmen als Einheit besser sei. Intel gab am Montagabend außerdem bekannt, dass das Unternehmen eine milliardenschwere Vereinbarung getroffen hat, wonach die Cloud-Computing-Sparte von Amazon.com Chips in den Intel-Fabriken unter Verwendung einer fortschrittlichen Chip-Technologie herstellen wird, die voraussichtlich im nächsten Jahr in Produktion gehen wird. Intel werde auch kundenspezifische Versionen seiner Serverchips für Amazon herstellen.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

10:00 DE/Evonik Industries AG, Forschungs-Pk

11:00 DE/Deutscher Sparkassen- und Giroverband (DSGV), Pk "Zukunft Mittelstand 2024", Berlin

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- DE

11:00 ZEW-Index Konjunkturerwartungen September

PROGNOSE: 15,5 Punkte

zuvor: 19,2 Punkte

Konjunkturlage

PROGNOSE: -81,0 Punkte

zuvor: -77,3 Punkte

- US

14:30 Einzelhandelsumsatz August

PROGNOSE: -0,2% gg Vm

zuvor: +1,0% gg Vm

Einzelhandelsumsatz ex Kfz

PROGNOSE: +0,2% gg Vm

zuvor: +0,4% gg Vm

15:15 Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung August

Industrieproduktion

PROGNOSE: +0,2% gg Vm

zuvor: -0,6% gg Vm

Kapazitätsauslastung

PROGNOSE: 77,9%

zuvor: 77,8%

16:00 Lagerbestände Juli

PROGNOSE: +0,3% gg Vm

zuvor: +0,3% gg Vm

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

INDEX Stand +/-

DAX-Future 18.708,00 -0,1%

E-Mini-Future S&P-500 5.637,50 -0,0%

E-Mini-Future Nsdq-100 19.450,50 +0,1%

Nikkei-225 35.991,13 -1,6%

Schanghai-Composite FEIERTAG

Hang-Seng-Index 17.673,55 +1,4%

+/- Ticks

Bund -Future 134,97 -6

Montag:

INDEX Schluss +/-

DAX 18.633,11 -0,4%

DAX-Future 18.724,00 +0,1%

XDAX 18.714,68 +0,2%

MDAX 25.412,15 -0,5%

TecDAX 3.288,92 -0,7%

EuroStoxx50 4.827,63 -0,3%

Stoxx50 4.416,65 -0,2%

Dow-Jones 41.622,08 +0,6%

S&P-500-Index 5.633,09 +0,1%

Nasdaq-Comp. 17.592,13 -0,5%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 135,03 +25

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Europas Börsen dürften am Dienstag mit Aufschlägen in den Handel starten. Die an den Märkten eingepreiste Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Leitzinsen am Mittwoch gleich um 50 Basispunkte senken könnte, ist in der Zwischenzeit auf fast 70 Prozent gestiegen. Für die Börsen ist dies jedoch ein zweischneidiges Schwert: Einerseits freuen sich die Anleger über niedrigere Zinsen, andererseits könnte ein großer Zinsschritt Wachstumssorgen auslösen. Im Handel stellt man sich im Vorfeld der Fed-Entscheidung auf ein zurückhaltendes Geschäft ein. Am Nachmittag werden die US-Einzelhandelsumsätze für August veröffentlicht. Diese werden jedoch auf die Zinsentscheidung keinen Einfluss mehr nehmen. Daneben stehen Daten zur US-Industrieproduktion an. Das ZEW-Konjunkturbarometer am Vormittag dürfte ein weiterhin schwaches Bild der deutschen Wirtschaft zeichnen.

Rückblick: Die Woche steht ganz im Zeichen der erwarteten Zinssenkung durch die US-Notenbank, bis dahin dürften sich die Anleger weitgehend zurückhalten. Mit einem Kurssprung von 9,1 Prozent auf 25,05 Euro starteten Rexel in Paris in die Woche. QXO des Milliardärs Brad Jacobs bietet 28,40 Euro für den Elektro-Großhändler. Rexel teilte mit, mit dem Angebot im Volumen von 8,6 Milliarden Euro werde das Unternehmen deutlich unterbewertet.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Etwas leichter - Die Deutsche Bank sondiert einem Agenturbericht zufolge Optionen, um eine mögliche Übernahme der Commerzbank durch die italienische Unicredit zu erschweren. Zu den Optionen, die Bloomberg zufolge zur Sprache kamen, gehört etwa der Kauf eines Teils oder des gesamten verbleibenden 12-prozentigen Anteils der Bundesregierung an der Commerzbank. Commerzbank fielen 0,2 Prozent, genauso wie die Deutsche Bank. Die Deutsche Bahn hat mit Vossloh (+2,3%) zwei Rahmenverträge mit einem Gesamtvolumen von deutlich mehr als 100 Millionen Euro zur Schieneninstandhaltung für ihre Infrastrukturtochter DB Infrago geschlossen. Der schwache Zuckermarkt lässt Südzucker (-3%) vorsichtiger werden. Der SDAX-Konzern hat seine Prognose für das Gesamtjahr, das bis Ende Februar 2025 läuft, deutlich gesenkt. Wirklich überrascht zeigten sich Händler von der Gewinnwarnung bei Südzucker nicht.

XETRA-NACHBÖRSE

Das nachbörsliche Geschäft am Montag verlief ohne auffallende Kursbewegungen. Etwas Rückenwind kam von der Wall Street, wo der Dow-Jones-Index etwas fester schloss.

USA - AKTIEN

Uneinheitlich - Vor dem Zinsentscheid der US-Notenbank am Mittwoch hielten sich die Anleger zurück, hieß es. Konjunkturseitig wurde der Empire State Manufacturing Index für September veröffentlicht. Wider Erwarten stieg der Index auf plus 11,5 Punkte und lag damit erstmals seit November vergangenen Jahres im expansiven Bereich. So kurz vor dem Fed-Entscheid fand der Index jedoch wenig Beachtung. Es gilt als ausgemacht, dass die Fed erstmals seit 2020 die Zinsen senken wird. Strittig ist nur die Frage, ob die Notenbank sich zur Stützung der US-Wirtschaft mit einem kleinen Zinsschritt von 25 Basispunkten begnügt oder die Zinsen gleich um 50 Basispunkte senkt. Die Apple-Aktie fiel um 2,8 Prozent, belastet von einem Bericht, demzufolge die Nachfrage nach dem iPhone 16 geringer ist als die nach dem Vorgängermodell iPhone 15 im vergangenen Jahr. Die Aktien von Trump Media & Technology, der Muttergesellschaft der Social-Media-Plattform Truth Social, gaben nach dem missglückten Anschlag auf den US-Präsidentschaftskandidaten Donald Trump vom Wochenende um 3,8 Prozent nach. Intel legten dagegen um 6,4 Prozent zu. Der Chiphersteller erhält einem Bloomberg-Bericht zufolge 3,5 Milliarden Dollar zur Fertigung von fortschrittlichen Chips für das US-Verteidigungsministerium. Boeing (-0,8%) will wegen der finanziellen Auswirkungen eines Streiks einen Einstellungsstopp verhängen. Zudem soll eine Gehaltserhöhung für die Angestellten verschoben werden. Pfizer (+2,7%) profitierten vom positiven Ergebnis einer Phase-II-Studie zur Krebsnebenerkrankung Kaxechie.

USA - ANLEIHEN

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 3,56 -2,5 3,59 -86,0

5 Jahre 3,40 -2,8 3,43 -59,5

7 Jahre 3,50 -3,2 3,53 -47,0

10 Jahre 3,62 -3,5 3,65 -26,1

30 Jahre 3,93 -5,0 3,98 -3,8

Am Anleihemarkt gaben die Renditen mit Blick auf den Zinsentscheid der US-Notenbank etwas nach.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

September 17, 2024 01:31 ET (05:31 GMT)