MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Hella hat mit einem schwierigen Umfeld und Verzögerungen zu kämpfen. Der Autozulieferer, der unter der Dachmarke Forvia mit dem französischen Partner Faurecia agiert, hat seine Prognose für das Gesamtjahr gesenkt, nachdem er im Juli bereits vorsichtiger geworden war. Hella kündigte weitere Maßnahmen zur Verbesserung der Kostenstruktur an. Das Unternehmen rechnet im laufenden Geschäftsjahr nun mit einem währungs- und portfoliobereinigten Umsatz von 7,9 bis 8,1 Milliarden Euro und einer operativen Marge von 5,5 bis 6,0 Prozent. Seit Juli hatte Hella angestrebt, jeweils das untere Ende der bisherigen Prognosespannen zu erreichen, die einen Umsatz von 8,1 bis 8,6 Milliarden Euro und eine Marge von 6,0 bis 7,0 Prozent vorsahen. Der freie Cashflow zum Umsatz wird nun bei 2,2 bis 2,7 Prozent statt rund 3 Prozent gesehen.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

08:30 DE/BASF SE, Kapitalmarkttag Tag 2

08:30 DE/Baywa AG, ausführliches Ergebnis 2Q (10:30 PK; 08:30

Analystenkonferenz)

11:00 DE/Borussia Dortmund GmbH & Co KGaA, ausführliches Jahresergebnis

Weitere Termine:

- DE/Commerzbank AG, Treffen mit Unicredit SpA nach Anteilskauf

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- FR

08:45 Privater Verbrauch August

PROGNOSE: k.A.

zuvor: +0,3% gg Vm/-0,6% gg Vj

Verbraucherpreise (vorläufig) September

PROGNOSE: k.A. gg Vm/+1,6% gg Vj

zuvor: +0,5% gg Vm/+1,8% gg Vj

HVPI

PROGNOSE: k.A. gg Vm/+1,9% gg Vj

zuvor: +0,6% gg Vm/+2,2% gg Vj

- ES

09:00 HVPI und Verbraucherpreise (vorläufig) September

HVPI

PROGNOSE: +2,0% gg Vj

zuvor: +2,4% gg Vj

- DE

09:55 Arbeitsmarktdaten September

Arbeitslosenzahl saisonbereinigt

PROGNOSE: +15.000 gg Vm

zuvor: +2.000 gg Vm

Arbeitslosenquote saisonbereinigt

PROGNOSE: 6,0%

zuvor: 6,0%

- EU

11:00 Index Wirtschaftsstimmung September

Wirtschaftsstimmung Eurozone

PROGNOSE: 96,5

zuvor: 96,6

Industrievertrauen Eurozone

PROGNOSE: -10,3

zuvor: -9,7

Verbrauchervertrauen Eurozone

PROGNOSE: k.A.

Vorabschätzung: -12,9

zuvor: -13,5

- US

14:30 Persönliche Ausgaben und Einkommen August

Persönliche Ausgaben

PROGNOSE: +0,3% gg Vm

zuvor: +0,5% gg Vm

Persönliche Einkommen

PROGNOSE: +0,4% gg Vm

zuvor: +0,3% gg Vm

PCE-Preisindex / Kernrate

PROGNOSE: +0,2% gg Vm/+2,7% gg Vj

zuvor: +0,2% gg Vm/+2,6% gg Vj

16:00 Index Verbraucherstimmung Uni Michigan (2. Umfrage) September

PROGNOSE: 69,3

1. Umfrage: 69,0

zuvor: 68,4

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

Stand +/-

DAX-Future 19.415,00 -0,1%

E-Mini-Future S&P-500 5.800,50 -0,1%

E-Mini-Future Nsdq-100 20.302,50 -0,2%

Nikkei-225 39.549,63 +1,6%

Schanghai-Composite 3.079,03 +2,6%

Hang-Seng-Index 20.675,38 +3,8%

+/- Ticks

Bund -Future 134,54 0

Stand +/-

Donnerstag:

INDEX Schluss +/-

DAX 19.238,36 +1,7%

DAX-Future 19.439,00 +1,9%

XDAX 19.273,87 +1,9%

MDAX 26.797,03 +1,8%

TecDAX 3.363,43 +2,0%

EuroStoxx50 5.032,59 +2,4%

Stoxx50 4.487,47 +1,3%

Dow-Jones 42.175,11 +0,6%

S&P-500-Index 5.745,37 +0,4%

Nasdaq-Comp. 18.190,29 +0,6%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 134,54 +9

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Die europäischen Aktienmärkte werden nach der Kursrally am Donnerstag zum Start am Freitag mit kleinen Aufschlägen erwartet. Treiber sind weiter neue Stimuli für die maue Konjunktur im wichtigen globalen Nachfragerland China; dort wird unter anderem mit niedrigen Zinsen und Liquidität versucht, der Konjunkturschwäche entgegenzuwirken. Getreu dem Motto "die Geldflut hebt alle Assets", geht es an den globalen Märkten nach oben. Neben China sorgt weiter Zinssenkungsfantasie für Kauflaune an den Aktienmärkten. Im Blick haben die Matrktteilnehmer den PCE-Deflator für August. Dieser Index der persönlichen Konsumausgaben gilt als wichtigstes Preismaß der Fed zur Steuerung der Zinspolitik.

Rückblick: Sehr fest - Erneut sorgte ein Impuls aus China für breite Kauflaune. Nach den jüngsten Wirtschaftsstimuli der chinesischen Zentralbank versprach nun das Politbüro der Kommunistischen Partei weitere Konjunkturmaßnahmen. Aktien von Unternehmen aus Sektoren, die besonders stark von der Nachfrage aus China abhängen, stiegen besonders deutlich. Der Stoxx-Subindex der Rohstoffaktien gewann 4,4 Prozent, der Index der Haushaltsgüter, in dem auch Luxusaktien enthalten sind, verbesserte sich um 4,4 Prozent. Der Sektor der Öl- und Gaswerte (-3,1%) wurde dagegen von deutlich nachgebenden Ölpreisen belastet. Technologieaktien gewannen im Schnitt 3,0 Prozent, nachdem in den USA Micron Technology mit besser als erwartet ausgefallenen Zahlen und einen positiven Ausblick die KI-Fantasie wieder angefacht hatte. Ubisoft knickten um gut 13 Prozent ein. Der Videospielproduzent hatte seine Ziele gesenkt. H&M verloren 4,6 Prozent nach enttäuschenden Drittquartalszahlen. Swatch gewannen 12 Prozent. Neben der Erwartung einer besseren Nachfrage nach Luxusuhren aus China beflügelten Aussagen von CEO Nick Hayek, der in einem Interview auch einen möglichen Börsenruckzug als Option nannte.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Sehr fest - Der DAX erreichte mit 19.253 Punkten ein neues Rekordhoch, über 200Punkte über dem alten. Zu den wenigen Verlierern gehörten BASF (-0,1%), die aber zugleich auf Tageshoch schlossen und zunächst deutlicher nachgegeben hatten. Dass der Chemieriese in den nächsten Jahren die Gesamtausschüttungen nur stabil halten und nicht erhöhen will, enttäuschte. Sie dürften ihre entsprechenden Schätzungen und den Konsens negativ beeinflussen. Commerzbank stiegen um 6,9 Prozent. Zum einen will die Bank ihre Rendite in den kommenden Jahren stärker steigern als bislang geplant, zum anderen soll mehr Geld an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Verbio schossen um 11,5 Prozent nach oben mit einem etwas optimistischeren Ausblick. Evotec stiegen um 3,5 Prozent und profitierten von einer Technologiepartnerschaft mit dem dänischen Pharmariesen Novo Nordisk (-1,5%). Mutares rutschten um weitere 14 Prozent ab. Im Handel wurde auf einen kritischen Bericht des Short-Sellers Gotham City Research verwiesen.

XETRA-NACHBÖRSE

Hella zeigten sich 4 Prozent schwächer, nachdem der Autozulieferer seine Prognose für das Gesamtjahr gesenkt hatte (s.u.).

USA - AKTIEN

Freundlich - Neben guten Ergebnisse und einem starken Ausblick des Halbleiterherstellers Micron Technology sorgten neue zugesagten Hilfen Pekings für die lahmende Konjunktur in China für Kauflaune. Der Halbleiter-Sektor im S&P-500 gewann 1,7 Prozent. Im Fokus stand auch weiter die Zinspolitik der US-Notenbank. Konjunkturdaten würden aktuell darauf abgeklopft, ob die Fed im November erneut einen großen Zinsschritt um 50 Basispunkte vollziehen könnte oder doch nur einen kleinen. Die Konjunkturdaten des Tages deuteten eher auf letzteres. Die Blicke waren zudem bereits auf den PCE-Preisindex am Freitag gerichtet. Der Index der persönlichen Konsumausgaben gilt als bevorzugtes Preismaß der US-Notenbank. Micron Technology schossen um 14,7 Prozent nach oben. Im Fahrwasser stiegen Nvidia, AMD, Broadcom und Intel um bis zu 3,4 Prozent. Der S&P-500-Subindex der Ölwerte verlor 2,0 Prozent vor dem Hintergrund fallender Ölpreise.

USA - ANLEIHEN

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 3,62 +7,1 3,55 -80,1

5 Jahre 3,56 +3,8 3,52 -43,8

7 Jahre 3,66 +1,7 3,64 -30,9

10 Jahre 3,79 +0,9 3,78 -8,7

30 Jahre 4,13 -1,0 4,14 15,8

Die Renditen legten nach einem volatilen Handel mehrheitlich zu. Neue US-Konjunkturdaten hätten zwar eine Abkühlung, aber eine immer noch robuste US-Wirtschaft gezeigt, hieß es. Am Zinsterminmarkt verschoben sich darauf die Wahrscheinlichkeiten von einer großen in Richtung einer kleinen Zinssenkung durch die US-Notenbank im November.

+++++ DEVISENMARKT +++++

zuletzt +/- % 0:00 Do, 17:10 % YTD

EUR/USD 1,1162 -0,1% 1,1176 1,1168 +1,1%

EUR/JPY 163,34 +0,9% 161,83 161,83 +5,0%

EUR/CHF 0,9471 +0,2% 0,9456 0,9462 +2,1%

EUR/GBP 0,8343 +0,1% 0,8332 0,8334 -3,8%

USD/JPY 146,35 +1,1% 144,80 144,95 +3,9%

GBP/USD 1,3379 -0,3% 1,3414 1,3399 +5,2%

USD/CNH 7,0006 +0,4% 6,9729 6,9841 -1,7%

Bitcoin

BTC/USD 65.241,40 +0,2% 65.081,45 64.614,00 +49,8%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Der Dollar gab seine Vortagesgewinne wieder ab. Der Dollarindex verlor 0,4 Prozent.

+++++ ROHSTOFFE +++++

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

September 27, 2024 01:35 ET (05:35 GMT)