Statt NVIDIA-Aktie: Verborgener KI-Gewinner - Baukonzern mit neuen Höchstständen

Unterschätzter KI-Profiteur?

Künstliche Intelligenz (KI) ist das Trendthema des Jahres. Davon profitierten die Aktien zahlreicher Unternehmen aus diesem Bereich - allen voran Chip-Konzerne wie NVIDIA. Doch Anleger setzen längst nicht mehr nur auf die primären Profiteure des KI-Booms, sondern auch auf Unternehmen, die indirekt von dem Hype profitieren. So werden für den Ausbau der KI-Infrastruktur zum Beispiel enorme Mengen an Strom für Rechenzentren benötigt.

Ein Unternehmen, das von dieser Entwicklung profitieren könnte, ist Argan, ein in Arlington, Virginia, ansässiges Ingenieur- und Bauunternehmen, das sich auf große Energieinfrastrukturprojekte konzentriert. Das Unternehmen ist mit einer Marktkapitalisierung von rund 4 Milliarden US-Dollar ein führender Konstrukteur von fossilen und umweltfreundlichen Kraftwerken - und "beides wird angesichts der rasant zunehmenden Elektrifizierung und des Ausbaus von KI-Rechenzentren in den USA dringend benötigt", berichtet Barchart. Der Rekordauftragsbestand, die ausgeglichene Bilanz und die Erfolgsbilanz bei der Umsetzung durch die Tochtergesellschaft Gemma Power Systems sorge laut Barchart dafür, dass sich Argan "schnell zu einem der am wenigsten offensichtlichen, aber eindeutigsten Akteure dieser Transformation" entwickle.

Ergebnisse 2. Quartal

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026, das am 31. Juli endete, erzielte Argan einen konsolidierten Umsatz von 237,7 Millionen US-Dollar. Die Bruttomarge lag bei 18,6 Prozent, wie das Unternehmen Anfang September mitteilte. Der verwässerte Gewinn pro Aktie hat sich deutlich verbessert auf 2,50 US-Dollar und das EBITDA stieg deutlich auf 36,2 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen vermeldete außerdem einen Rekordauftragsbestand von 2,0 Milliarden US-Dollar.

"Wir haben in diesem Quartal einige Projektmeilensteine erreicht, was die hervorragende Umsetzung und die soliden Fortschritte innerhalb unserer Projektbasis widerspiegelt", wird David Watson, Präsident und Chief Executive Officer von Argan, in der Pressemitteilung des Unternehmens zitiert. Im Laufe des Quartals habe das Unternehmen sein LNG-Projekt in Louisiana abgeschlossen und die ersten beiden Trumbull-Anlagen in Betrieb genommen, während mehrere Projekte im Bereich erneuerbare Energien bedeutende Fortschritte gemacht hätten. Darüber hinaus hat Argan einen Vertrag über Ingenieur-, Beschaffungs- und Baudienstleistungen für das Kraftwerk Platin in Irland abgeschlossen.

Hochstufung durch JPMorgan

In diesem Monat hat JPMorgan seine Einschätzung zu Argan angepasst und empfiehlt die Aktie nun mit "Overweight" statt wie bisher "Neutral", berichtet Investing.com. Gleichzeitig hob die US-Großbank das Kursziel spürbar von bislang 220 auf 315 US-Dollar an. Die Analysten verwiesen darauf, dass Argan stärker vom KI-Boom und der dadurch steigenden Stromnachfrage profitieren könnte, als der Markt aktuell einpreist. Im Mittelpunkt der positiven Bewertung stehen ein historisch hoher Auftragsbestand sowie eine solide Pipeline großer Gasprojekte in den USA. Beides verschaffe dem Unternehmen laut JPMorgan einen klaren Blick auf mehrere Jahre Wachstumsdynamik - inklusive Spielraum für steigende Margen. Die Experten rechnen damit, dass neue Projektvergaben zusätzliche Impulse liefern. Bis zum Jahresende könnte der Auftragsbestand nach Einschätzung von der Analysten deutlich über die Marke von zwei Milliarden US-Dollar steigen, da das Management zunehmend Transparenz bei anstehenden Meilensteinen schaffe. Vor der Zahlenvorlage zum 3. Quartal am 3. Dezember führt die Bank die Aktie daher auf einer "Positive Catalyst Watch".

Argan-Aktie im Fokus

Die Argan-Aktie konnte in den letzten Monaten an der NYSE deutlich an Wert gewinnen. So schlägt innerhalb der letzten 12 Monate ein Plus von rund 120 Prozent zu Buche. Seit Jahresbeginn konnten die Papiere um rund 113 Prozent zulegen. Erst kürzlich erreichte die Argan-Aktie ein Allzeithoch bei 320 US-Dollar, bevor sie wieder etwas zurückkam und zuletzt bei 292,22 US-Dollar notierte (Stand: Schlusskurs vom 29.10.2025).

Laut TipRanks haben in den letzten drei Monaten drei Analysten ein 12-Monats-Kursziel für die Argan-Aktie abgegeben. Von diesen empfehlen zwei die Aktie zum Kauf, während ein Analyst ein "Hold"-Rating vergeben hat. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 267,33 US-Dollar. Die höchste Prognose liegt bei 315,00 US-Dollar und die niedrigste bei 236,00 US-Dollar. Das durchschnittliche Kursziel liegt 8,52 Prozent unter dem letzten Kurs von 292,22 US-Dollar.

Redaktion finanzen.at

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