10.08.2018 09:35:34

Schroders: investIQ-Test und was man daraus lernen kann

Mit investIQ hat Schroders ein Tool entwickelt, das Anlegern dabei hilft, mehr über ihr Anlageverhalten zu erfahren, und ihnen Tipps für mögliche Verbesserungen gibt. Fondsmanager Nick Kirrage berichtet hier über seine Ergebnisse.

Welcher Anlegertyp sind Sie – optimistisch, impulsiv? Folgen Sie der Masse?

Wir alle folgen einer Reihe von – oftmals unbewussten – Verhaltensmustern, die unsere Art zu investieren beeinflussen können.

Ich bin von dieser wissenschaftlichen Disziplin namens „Verhaltensökonomie“ fasziniert.

In meiner Eigenschaft als wertorientierter Fondsmanager bin ich bestrebt, Titel ausfindig zu machen, die sonst niemand haben will. Dabei setze ich auf die Irrationalität – die Verhaltensmuster – anderer Anleger.

Irrationale Entscheidungen wirken sich jedoch nicht nur auf die Titelauswahl aus, sondern können auch grundlegende Anlageentscheidungen beeinflussen. Bei manchen Menschen sind die Vorurteile so stark, dass sie erst gar nicht investieren.

Glücklicherweise lassen sich diese Verhaltensmuster messen, sodass Anleger ihre Schwächen leichter erkennen können.

Schroders hat einen solchen Test entwickelt.

Anhand dieses Tests wird ein Bericht erstellt, der erläutert, welche Anlegerpersönlichkeit Sie sind. Er enthält außerdem Ihre Ergebnisse für mehrere Charaktereigenschaften als Anleger im Vergleich zu den Durchschnittswerten.

Ich habe mich diesem Test unterzogen. Er ergab, dass es sich bei mir um einen „besonnenen Optimisten“ handelt, einen ruhigen Anleger, der das Auf und Ab an den Märkten verkraften kann – einigermaßen beruhigend in Anbetracht meines Berufs. 

Am aufschlussreichsten waren jedoch die Werte zu den einzelnen Charaktereigenschaften.

Es freute mich, dass meine Verlustaversion gering war. Allzu viele Anleger haben übermäßige Verlustängste. Bei ihnen wiegt der Schmerz über den Verlust schwerer als die Freude am Gewinn, sodass sie nicht investieren. Sie legen ihr Geld stattdessen in liquiden Mitteln an, die im Laufe der Zeit durch die Inflation aufgezehrt werden können.

Andererseits lag meine Impulsivität leicht über dem Durchschnitt. Das stimmt – ich bin mir dessen bewusst und achte sorgfältig darauf.

Ich muss oft gewagte Entscheidungen treffen, indem ich Aktien auswähle, die wegen ungünstiger Umstände plötzlich im Kurs gefallen sind. Das gehört zum wertorientierten Anlegen. Ich gehe dabei aber nicht impulsiv vor. Wir bewerten jedes Jahr Hunderte von Aktien, investieren jedoch nur in eine Handvoll davon, die wir aus fundamentaler Sicht für unterbewertet halten. Das Research ist bereits erfolgt und die Entscheidung durchdacht.

Für nicht-professionelle Anleger, die ihre eigene Impulsivität beim Investieren noch nicht erkannt haben, wäre dieses Ergebnis von wesentlicher Bedeutung. Dieses Ergebnis wäre in meiner Anfangszeit als Investor vielleicht noch höher ausgefallen.

Einige andere meiner hohen Bewertungen betreffen Eigenschaften, die man vielleicht nicht so sehr bei einem Fondsmanager vermutet. Beim Punkt „Selbstvertrauen“ lag ich unter dem Durchschnittswert.

Offen gesagt bin ich von Natur aus zuversichtlich, aber trotzdem ist an dem Ergebnis etwas Wahres dran. Auch hier habe ich meine Zuversicht bewusst gezügelt. Ein wesentlicher Grundsatz unseres Anlageansatzes besteht darin, dass Selbstvertrauen beim Investieren zu einem riskanten Optimismus führen kann. Unser Ansatz besteht vielmehr darin, die Fakten bei jeder Anlageentscheidung wieder und wieder zu prüfen.

Schließlich beruhigte mich mein Wert im Bereich „Projektion“, der etwa der Hälfte des Durchschnittswerts entsprach. Unter „Projektion“ wird verstanden, von der Vergangenheit auf die Zukunft zu schließen. Dadurch lassen sich Anleger – oftmals zu ihrem Nachteil – dazu verleiten, gewisse Sektoren des Aktienmarkts zu kaufen, nur weil sie sich in der jüngsten Vergangenheit gut entwickelt haben.

Ich würde diesen Test sowohl Einsteigern als auch erfahrenen Profis empfehlen. Ein wenig Selbsterkenntnis kann einen besseren Anleger aus Ihnen machen.

Nehmen Sie sich acht Minuten Zeit für den investIQ-Test. Gehen Sie auf schroders.de.


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