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Der aktuelle A&M Activist Alert zeigt: Aktivistische Investoren sind

weiterhin sehr aktiv in Deutschland

München (ots) -

- Fast 150 Unternehmen sind 2024 europaweit im Blickfeld aktivistischer

Investoren.

- Insbesondere der Industrie-, der Konsumgütersektor sowie die Bereiche

Technologie und Healthcare sind im Fokus.

- Gestiegene Anforderung an deutsche Unternehmen zur Wiedererlangung von

Wettbewerbsfähigkeit

Alvarez & Marsal (A&M) (https://www.alvarezandmarsal.com/), ein weltweit

führendes Beratungsunternehmen, veröffentlicht zum zwölften Mal seinen A&M

Activist Alert (https://www.alvarezandmarsal.com/insights/am-activist-alert)

(AAA). Der Report erscheint seit 2019 regelmäßig und enthält präzise Analysen

und Prognosen zur Tätigkeit aktivistischer Investoren in Europa.

Die neuesten Zahlen bestätigen, dass Deutschland weiterhin verstärkt im Fokus

aktivistischer Investoren steht. Auf vier Branchen liegt das besondere Augenmerk

der Aktivisten: der Industrie-, der Konsumgütersektor sowie die Bereiche

Technologie und Gesundheit.

" Im zweiten Halbjahr 2023 kam es zu einer deutlichen Erholung am Aktienmarkt

und gleichzeitig zu einer deutlichen Belebung an Kampagnen: 74 neue öffentliche

Kampagnen in der zweiten Jahreshälfte 2023 verglichen mit 39 im selben Zeitraum

2022. Die Korrelation zwischen der Entwicklung von Aktienmärkten und der Anzahl

aktivistischer Kampagnen war abzusehen," kommentiert Patrick Siebert

(https://www.linkedin.com/in/patrick-siebert-6b4b7733/), Managing Director,

Co-Head Deutschland sowie Co-Head European Corporate Transformation bei Alvarez

& Marsal, die Entwicklungen der letzten Monate.

Die wichtigsten Ergebnisse des AAA auf einen Blick:

- Deutschland bleibt für aktivistische Investoren sehr interessant: Die Analyse

von A&M zeigt, dass deutsche Unternehmen weiterhin zu den bevorzugten Zielen

von Aktivisten zählen. Im Hinblick auf die Attraktivität für Aktivisten belegt

der Industriesektor mit einem Anteil von 24% den Spitzenplatz gefolgt von den

Branchen Konsumgüter, Technologie und Healthcare.

- Europäische, börsennotierte Unternehmen gelten im internationalen Vergleich

weiterhin als unterbewertet: Das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis

(KGV) europäischer Unternehmen beträgt 12-mal. Verglichen mit den USA

(19-mal), Japan (14-mal) oder Indien (22 mal) befeuert es die

Investment-Hypothese aktivistischer Investoren in vermeintlich unterbewertete

Unternehmen einzusteigen, Management Teams mit drastischen

Ertragssteigerungsmaßnahmen zu konfrontieren und dann auf eine

Unternehmens-Neubewertung im internationalen Kontext abzuzielen.

- Wettbewerbsfähigkeit im internationalen Vergleich wird für deutsche

Unternehmen zunehmend herausfordernder: Vor allem diegestiegenen Energie- und

Kapitalkosten stellen erhöhte Anforderungen an Management Teams. Im Fokus

stehen eine effektive Allokation des Geldes, internen wie extern, der Nachweis

wettbewerbsfähiger Kostenstrukturen sowie eine mit der Geschäftsstrategie im

Einklang befindliche, effektive M&A-Strategie.

- PE-Fonds und Aktivismus: Der AAA identifiziert eine neu aufkommende Gruppe

unter den Aktivisten, nämlich klassische Private-Equity-Fonds (PE). Diese

PE-Fonds verfolgen zunehmend häufiger Multi-Strategien: nicht ausschließlich

der traditionelle Weg einer Übernahme von Mehrheiten bei nichtbörsennotierten

Unternehmen, sondern ebenfalls via Kleinst-/ Minderheitsbeteiligungen an

börsennotierten Unternehmen.

"Die Tendenzen, die wir für das zweite Halbjahr 2023 identifiziert haben, werden

sich in diesem Jahr konsequent weiter fortsetzen. Die Möglichkeiten fallender

Zinsen und steigende M&A-Aktivitäten werden Aktivisten für sich nutzen. Die

Pipelines aktivistischer Fonds konkretisieren sich und der Druck auf

Unternehmen, sich agil an Veränderungen anzupassen, wächst weiter. Insbesondere

im Industriesektor sind strategische Schritte gefragt, um kurzfristige

Herausforderungen zu bewältigen und langfristigen Erfolg zu sichern", beurteilt

Patrick Siebert als Experte die Situation.

Über AAA

Das Activist Alert Modell von A&M umfasst eine detaillierte Analyse von

börsennotierten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 200 Millionen

Euro oder mehr, die ihren Hauptsitz in Großbritannien, Deutschland, Frankreich,

Skandinavien, der Schweiz, den Benelux-Ländern, Italien und Spanien haben.

Insgesamt wurden 1.483 europäische Unternehmen analysiert und ihre Performance

mit der von 3.564 globalen Wettbewerbern verglichen. Wir analysieren jedes

Unternehmen anhand von 48 quantitativen und qualitativen Variablen, die aus

öffentlich zugänglichen Daten abgeleitet werden, und bewerten die relative

Performance eines Unternehmens im Vergleich zu seinen weltweiten

Branchenkollegen.

Über die Daten zur Aktienkursentwicklung

Basierend auf einer Analyse von 550 öffentlichen Kampagnen von

Aktionärsaktivisten, die zwischen dem 1. Januar 2016 und dem 31. Oktober 2021

gegen Unternehmen mit Sitz in Europa und den USA gestartet wurden. A&M

untersuchte die Gesamtrendite für Aktionäre für jedes Unternehmen in den zwei

Jahren nach Beginn der Kampagne und verglich diese Rendite mit dem Stoxx 600

Index (für europäische Unternehmen) und dem S&P 500 Index (für US-amerikanische

Unternehmen). Die Performance wurde auch mit spezifischen Branchenindizes

verglichen, um die relative Performance im Vergleich zu anderen Unternehmen zu

ermitteln.

Über Alvarez & Marsal

Unternehmen, Investoren und öffentliche Institutionen auf der ganzen Welt wenden

sich an Alvarez & Marsal (A&M), wenn es um Leadership, Umsetzung und messbare

Ergebnisse geht. A&M ist ein weltweit führendes Beratungsunternehmen, das sich

auf Business Consulting, Verbesserung der Unternehmensleistung, Due Diligence

und Turnaround-Management konzentriert. Wenn herkömmliche Ansätze nicht mehr

ausreichen, um Veränderungen herbeizuführen, suchen Kunden unser umfassendes

Fachwissen und unsere Fähigkeit, praktische Lösungen für ihre einzigartigen

Probleme zu finden.

Mit über 9.000 Mitarbeitern auf sechs Kontinenten liefern wir konkrete Resultate

für Unternehmen, Verwaltungsräte, Gläubiger, Private-Equity-Firmen,

Anwaltskanzleien und Regierungsbehörden, die vor komplexen Herausforderungen

stehen. Wir sind erfahrene und erstklassige Berater, ehemalige Regulierer und

Industrievertreter, die sich gemeinsam dafür einsetzen, dass unsere Kunden

wissen, was wirklich notwendig ist, um Wandel in einen strategischen

Unternehmenswert zu verwandeln, Risiken zu managen und in jeder Wachstumsphase

Werte zu erschließen.

Um mehr zu erfahren, besuchen Sie AlvarezandMarsal.com

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