Warum Palantir 2025 der S&P 500-Überflieger ist - und NVIDIA & Super Micro überholt

Palantir Technologies ist die im Jahr 2025 mit Abstand am besten performende Aktie im S&P 500. Seit Jahresbeginn stieg der Palantir-Kurs um 109,72 Prozent auf zuletzt 158,61 US-Dollar und damit deutlich mehr als NVIDIA mit 33,49 Prozent oder Super Micro mit 99,18 Prozent Zuwachs. Im Vergleich dazu legte der S&P 500 lediglich um 8,18 Prozent zu (Stand: Schlusskurse vom 30. Juli 2025). Dabei scheinen mehrere wesentliche Faktoren für diesen bemerkenswerten Kursanstieg verantwortlich zu sein.

Treiber des Erfolgs: KI, Regierungsgeschäfte & Kleinanleger

Palantir profitiert massiv von umfangreichen Regierungsaufträgen. Besonders hervorzuheben sind ein Vertrag über 795 Millionen US Dollar mit dem US-Verteidigungsministerium, ein Projekt mit der staatlich unterstützten Hypothekenbank Fannie Mae sowie Verträge mit der US-Einwanderungsbehörde ICE. Die Nähe zur Trump-Regierung und jüngste Staatsaufträge machten Palantir zum Profiteur des "Trump-Trades".

Darüber hinaus verzeichnet Palantir durch die hohe Nachfrage nach KI-gestützter Datenanalyse enorme Umsatzzuwächse, die laut Business Insider unter Berufung auf Analysten von Wedbush vor allem auf die starke Nachfrage nach der KI-Plattform des Unternehmens zurückzuführen sind. Im ersten Quartal erzielte Palantir einen Gesamtumsatz von 883,9 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 39 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Der Umsatz im US kommerziellen Segment wuchs im ersten Quartal 2025 um beeindruckende 71 Prozent. "Wir sehen Palantir als eine Tech-Generation, die in den nächsten drei Jahren eine Billionen-Marktkapitalisierung erreichen wird, wobei PLTR in den kommenden Jahren eine zentrale Rolle bei der KI-Revolution spielen wird", so Wedbush gemäß Business Insider.

Auch spielt laut Business Insider der enorme Zuspruch von Kleinanlegern eine wichtige Rolle. CEO Alex Karp zeigt sich bemüht, den Draht zur breiten Anlegerschaft zu stärken: Bei Quartalszahlen beantwortet der Palantir-Chef regelmäßig zuerst Fragen von Kleinanlegern, noch vor den Analysten der Großbanken.

Doch auch geopolitische Spannungen - etwa der Konflikt zwischen Israel und Iran - haben kurzfristig als Katalysator gewirkt. Wie Nasdaq.com berichtet, ist Palantir seit 2021 mit seinen Analyseplattformen im Nahen Osten aktiv, insbesondere im militärischen Kontext.

Neue Herausforderungen für Palantir-Aktie: Droht das Ende der Rally?

Palantir ist der klare Aufsteiger unter den KI-Aktien im Jahr 2025 und übertrifft Schwergewichte wie NVIDIA deutlich in der Performance. Allerdings mahnen mehrere Analysten angesichts der enormen Bewertung zur Vorsicht. Während einige ein weiteres Kurswachstum für möglich halten, sehen andere bereits Anzeichen einer Überhitzung.

Zudem steht Palantir vor neuen Herausforderungen. Das US-Verteidigungsministerium sowie weitere Bundesbehörden testen laut dem Nachrichtenportal The Information aktuell KI-Modelle von Microsoft und OpenAI, um gezielt Daten von Analyse-Anwendungen wie denen von Palantir auszuwerten. Diese Entwicklung könnte die Verhandlungsposition von Palantir in Bezug auf wichtige Regierungsaufträge schwächen, da Behörden so Druck ausüben und gegebenenfalls Datenverträge zu Konkurrenzanbietern verlagern könnten. Analyst Gil Luria von D.A. Davidson weist in einem n-tv-Bericht darauf hin, dass diese Tests Investoren verunsichern könnten, da Palantirs hohe Bewertung bislang auf der Annahme beruht, dass der Konzern kaum direkte Konkurrenten habe. Wie es mit der Palantir-Aktie weitergeht, bleibt jedoch letztlich abzuwarten.

Redaktion finanzen.at

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