s Immo - Erste Group senkt Kursziel von 26 auf 24 Euro

Die Wertpapierexperten der Erste Group haben ihr Kursziel für die s Immo von 26 auf 24 Euro gesenkt. Gleichzeitig bestätigten die Analysten ihre Kaufempfehlung "Accumulate" für die Titel des heimischen Immo-Konzerns. Zum Vergleich: Am Montag gingen die Aktien der s Immo an der Wiener Börse mit einem Plus von 2,65 Prozent bei 21,30 Euro aus dem Handel.

Wie der Erste-Group-Experte Christoph Schultes in der jüngst veröffentlichten Studie erläutert, kehrt er nach dem Verkauf der Immofinanz-Beteiligung der s Immo zu einer Discounted-Cashflow-Bewertung der Aktie zurück. Vor allem reduzierten die Analysten jedoch ihre Erwartungen für die kommenden zwei Jahre 2022 und 2023 nach Änderungen in der Strategie des Unternehmens.

Die Entscheidung die Immofinanz-Beteiligung länger zu halten als ursprünglich angenommen, habe die s Immo daran gehindert, ihre beschleunigte Investitionsphase zum Ausbau des Renditeportfolios früher zu beginnen, so Schultes. Außerdem erwarte er nicht, dass das Unternehmen künftige Akquisitionen übermäßig hebeln wird, was das Ertragswachstum zusätzlich bremsen dürfte.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Analysten für das abgelaufene Geschäftsjahr 2021 nun 2,39 Euro statt 2,58 Euro zuvor. Im laufenden Jahr 2022 belaufen sich die Schätzungen auf einen Gewinn je Aktie von 1,04 Euro (zuvor 1,19 Euro). 2023 erwarten die Analysten dann unverändert 1,28 Euro.

2021 rechnen die Erste-Experten mit einer Dividende von 0,60 Euro (zuvor 0,50 Euro), 2022 mit einer Dividende von 0,75 Euro (zuvor 1,00 Euro) und 2023 wird eine Gewinnausschüttung von 0,90 Euro (zuvor 1,00 Euro) erwartet.

Analysierendes Institut Erste Group

Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html. (Die veröffentlichten Weblinks werden von der Internetseite der dpa-AFX unverändert übernommen.)

pma/ger

ISIN AT0000652250 WEB http://www.simmoag.at

AFA0003 2022-03-15/09:03