Raiffeisen Bank International buy

Die Wertpapierexperten von Kepler Cheuvreux haben ihre Kaufempfehlung für die Aktien der Raiffeisen Bank International (RBI) nach der jüngsten Zahlenvorlage gestrichen. Das neue Votum lautet "Hold". Das Kursziel wurde von 17 auf 13 Euro zurückgenommen.

Die Ergebnisse für das erste Quartal hätten zwar den Erwartungen der Kepler-Experten und der Konsensschätzung entsprochen, dennoch sei die Qualität der Zahlen schlecht, hieß es in der Studie. Das Nettozinseinkommen habe klar enttäuscht und die nicht nachhaltigen niedrigen Risikokosten hätten das Quartal gerettet.

Zudem würden die Unsicherheiten über einen möglichen Zusammenschluss mit der Raiffeisen Zentralbank (RZB), das Austauschverhältnis im Falle einer Verschmelzung und die finale Konzernstruktur die Aktie in der kurzen Frist belasten.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Kepler-Analysten 1,19 Euro für 2016. In den beiden Folgejahren sollte er auf 2,05 bzw. 2,60 Euro je Aktie steigen. Die Dividendenschätzung für das Jahr 2016 beläuft sich auf 0,40 Euro, für 2017 auf 0,70 Euro und für 2018 auf 0,90 Euro je Anteilsschein.

Am Donnerstagvormittag notierten die RBI-Titel an der Wiener Börse nach massiven Verlusten am Vortag von über zehn Prozent mit minus 2,05 Prozent bei 11,935 Euro.

Analysierendes Institut Kepler Cheuvreux

(Schluss) nuk/mik

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AFA0008 2016-05-12/09:19