Telekom Austria buy

Die Wertpapierexperten von der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Votum für die Aktien der Telekom Austria von "Hold" auf "Buy" erhöht. Das Kursziel wurde hingegen von 7,0 auf 6,5 Euro gesenkt.

Vier Faktoren haben die Analysten zur Hochstufung veranlasst. Erstens lagen die jüngsten Quartalszahlen vom 19. Oktober über den Erwartungen. Weiters sei das Management zuversichtlich das angestrebte Ebitda-Ziel (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 1,32 Mrd. Euro für 2016 zuerreichen. Dies sollte laut RCB die Befürchtungen, dass die von der EU geplanten Roaming-Tarifänderungen zu Belastungen führen, etwas zerstreuen.

Drittens sei die Aktie im Vergleich zu europäischen Branchenkollegen derzeit sehr günstig bewertet. Der Abschlag betrage zwischen 10 und 20 Prozent. Schließlich deuten jüngste Presseberichte darauf hin, dass Mehrheitseigentümer America Movil seinen Anteil von derzeit 60 auf 88 Prozent erhöhen könnte, was den Aktienpreis unterstützen sollte. Dabei sei auch ein mögliches Squeeze-Out Szenario in Betracht zu ziehen.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die RCB-Analysten nun 0,49 für 2015, sowie 0,40 bzw. 0,46 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre unveränderte Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,05 Euro für 2015, sowie 0,10 bzw. 0,15 Euro für 2016 bzw. 2017.

Am Donnerstag kurz nach Mittag tendierten die Papiere der Telekom Austria an der Wiener Börse um 2,16 Prozent schwächer bei 5,485 Euro.

Analysierendes Institut Raiffeisen Centrobank

(Schluss) nuk/ste

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AFA0046 2015-10-22/12:51